在去年12月首發(fā)申請過會后，近日齊魯銀行(601665.SH)終于獲得IPO批文，將成為首家由新三板轉A成功的上市銀行，以及山東省第三家A股上市銀行。

招股書顯示，2020年齊魯銀行實現(xiàn)營業(yè)收入79.36億元、凈利潤25.44億元，同比增長7.14%、7.95%。在今年一季度營收和凈利潤同比增長14.36%、8.12%至22.32億元、7.59億元。

值得一提的是，齊魯銀行的重要業(yè)務板塊資金業(yè)務出現(xiàn)下滑，去年計提資產減值準備后的利潤同比減少24%。

長江商報記者還注意到，截至2020年末，齊魯銀行的資本充足率、一級資本充足率分別為14.5%、11.77%，較上年末均有提升，但核心一級資本充足率9.49%，已連續(xù)兩年出現(xiàn)下滑。

此次IPO，齊魯銀行預計募資24.55億元，將全部用于補充核心一級資本。

募資24.55億補充核心一級資本

齊魯銀行的首發(fā)申請在去年12月過會，上月末拿到批文。5月13日確定此次發(fā)行價格為5.36元/股，6月7日開始申購。

此次齊魯銀行計劃發(fā)行不超過4.58億股新股，預計募集資金總額24.55億元，扣除發(fā)行費用后募資凈額24.16億元，將全部用于補充該行核心一級資本，提高該行資本充足率水平。

2018年至2020年各年末，齊魯銀行的資本充足率分別為14.5%、14.72%、14.97%，一級資本充足率分別為11.77%、11.15%、11.64%，核心一級資本充足率分別為10.63%、10.16%、9.49%。

可以看到，去年年末，齊魯銀行的資本充足率和一級資本充足率同比提升，但核心一級資本充足率連續(xù)兩年下降。

同花順數(shù)據(jù)顯示，A股40家上市銀行中(包括剛領IPO批文的齊魯銀行和瑞豐銀行在內)，核心一級資本充足率最高的為瑞豐銀行，達14.66%，齊魯銀行核心一級資本充足率水平在40家銀行中排名第22位。

作為新三板曾經(jīng)的盈利王，齊魯銀行的經(jīng)營業(yè)績處于穩(wěn)步提升的狀態(tài)。招股書顯示，2018年至2020年，其分別實現(xiàn)營業(yè)收入64.02億元、74.07億元、79.36億元，凈利潤21.69億元、23.57億元、25.44億元。

今年一季度，齊魯銀行實現(xiàn)營業(yè)收入22.32億元，同比增長14.36%，凈利潤7.59億元，同比增長8.12%。

利息凈收入的快速增長，是齊魯銀行經(jīng)營效益提升的主要原因。2018年至2020年，該行分別實現(xiàn)利息凈收入56.6億元、58.78億元、64.14億元，占各期營收的比例分別為88.41%、79.35%、80.81%。

由于營收主要來源于利差收入，單一的利潤結構下，利率市場化和互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展可能會對齊魯銀行的存貸款業(yè)務造成沖擊，進而對該行盈利造成不良影響。

各報告期內，受利率市場化、行業(yè)競爭以及實施新金融工具準則等因素影響，齊魯銀行的凈利差分別為2.1%、2.17%、2.14%，凈息差分別為2.29%、2.27%、2.15%，去年均出現(xiàn)下降且凈息差連降兩年。

非利息收入方面，由于理財及貿金業(yè)務快速增長，齊魯銀行手續(xù)費及傭金凈收入逐年增長，去年達6.3億元。投資收益也是齊魯銀行重要的利潤來源。2020年，該行的投資收益達8.22億元，占利潤總額的比例達到28.53%。

去年中型及微型企業(yè)不良率攀升

一直以來，公司銀行業(yè)務都是齊魯銀行的核心業(yè)務和重點板塊業(yè)務，也是該行規(guī)模利潤的主要來源和支撐。

截至2020年末，齊魯銀行總資產3602.32億元，發(fā)放貸款和墊款總額1718.24億元，其中公司貸款和墊款總額(不含貼現(xiàn))為1106.04億元，占比64.37%，并較上年末增長21.07%，增速同比提升10.08個百分點。

在服務小微企業(yè)的市場定位下，2020年末，齊魯銀行公司貸款中，中小微企業(yè)貸款合計占比84.76%。

但需要注意的是，截至2020年末，齊魯銀行中小微型企業(yè)的不良貸款余額分別為6.58億元、7.94億元、3.13億元，不良率2.13%、1.48%、3.36%，分別較上年末增長0.89、-1、1.98個百分點。特別是中型和微型企業(yè)不良率攀升明顯，小型企業(yè)不良率同比則出現(xiàn)下降。

從整體上來看，2018年至2020年末，齊魯銀行不良率分別為1.64%、1.49%、1.43%，低于同期山東省銀行業(yè)3.34%、3.28%、2.23%的不良率水平。今年一季度末，該行不良率進一步降至1.4%，撥備覆蓋率216.66%，較上年末提升2.06個百分點。

值得一提的是，2020年末，正處于破產重整的海航系公司海南海航航空進出口有限公司為該行第二大不良借款人，不良貸款2.77億元，占不良貸款總額的比例為11.31%。

期末，齊魯銀行天津分行與該公司及首都航空公司、海航財務公司、海航集團的金融借款合同糾紛尚未完結，涉及本金2.8億元，一審判決齊魯銀行天津分行勝訴，被告方已提出上訴。

長江商報記者還關注到，作為信貸資產質量變化的前瞻性指標，去年齊魯銀行關注類、次級類貸款遷徙率明顯提升。2020年末，齊魯銀行關注類貸款遷徙率由上年末的35.02%提升至44.24%，次級類貸款遷徙率則由上年末的50.14%提升至74.65%。

除了公司和個人銀行業(yè)務之外，包括資金交易、債券投資交易、同業(yè)、資管及投行在內的資金業(yè)務也是齊魯銀行重要的業(yè)務板塊。但在去年，該行的資金業(yè)務盈利能力卻出現(xiàn)下降。

2020年，其資金業(yè)務營業(yè)收入為14.45億元，同比變動-2.1%，計提資產減值準備后的利潤為6.32億元，同比變動-24%。截至2020年末，該行資金業(yè)務資產總額為1872.28億元，占比達51.97%。

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