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10日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的信息顯示，截至2023年7月底，共有778家境外機(jī)構(gòu)獲批合格境外投資者資格，可通過這一機(jī)制布局我國(guó)股票債券及部分衍生品市場(chǎng)。其中，國(guó)際貨幣基金組織投資資金于7月28日獲得合格境外投資者資格，這是IMF獲得這一資格的第二個(gè)主體。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在我國(guó)資本市場(chǎng)加大對(duì)外開放的背景下，獲批合格境外投資者資格的海外投資機(jī)構(gòu)明顯增加，表明海外投資者，尤其是長(zhǎng)線投資資金認(rèn)可我國(guó)中長(zhǎng)期發(fā)展前景，可以助力我國(guó)資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

(資料圖片僅供參考)

中國(guó)證監(jiān)會(huì)的公開信息顯示，2019年3月，國(guó)際貨幣基金組織獲得人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）資格。

據(jù)了解，同一組織的不同下屬機(jī)構(gòu)分別申請(qǐng)合格境外投資者資格是為了履行不同的職能。公開資料顯示，2019年IMF獲得人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者資格后，通過該機(jī)制投資我國(guó)市場(chǎng)的資金來(lái)自IMF員工退休計(jì)劃（IMF SRP）的養(yǎng)老金資產(chǎn)（pension assets）。

記者了解到，此次獲得合格境外投資者資格的國(guó)際貨幣基金組織投資資金負(fù)責(zé)儲(chǔ)備資產(chǎn)（Reserves）投資。IMF的儲(chǔ)備資產(chǎn)與養(yǎng)老金資產(chǎn)相互獨(dú)立，并通過幾個(gè)長(zhǎng)期限的投資組合進(jìn)行投資，覆蓋全球股票、全球債券等資產(chǎn)。

作為我國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開放的重要措施，QFII和RQFII制度分別于2002年和2011年實(shí)施。2020年9月25日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局發(fā)布《合格境外機(jī)構(gòu)投資者和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券期貨投資管理辦法》，修訂整合相關(guān)規(guī)章，進(jìn)一步降低合格境外投資者準(zhǔn)入門檻，穩(wěn)步有序擴(kuò)大外資的投資范圍。

QFII、RQFII制度的歷史沿革

資料來(lái)源：中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯局、中金公司研究部

“我國(guó)堅(jiān)定推進(jìn)高水平對(duì)外開放，金融賬戶開放是重要一環(huán)?！敝薪鸸狙芯坎慷驴偨?jīng)理、首席國(guó)內(nèi)策略分析師李求索表示，隨著QFII、RQFII制度改革的推進(jìn)，擁有資格的海外投資機(jī)構(gòu)數(shù)量明顯增加。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，2020年四季度有48家機(jī)構(gòu)獲批QFII資格，占全年的67.6%；2021年有118家機(jī)構(gòu)獲批QFII資格，創(chuàng)年度獲批數(shù)量歷史新高；截至2023年7月底，今年共有46家機(jī)構(gòu)獲批QFII資格。

記者獲悉，2021年以來(lái)，已有6家國(guó)際組織、主權(quán)類機(jī)構(gòu)獲得合格境外投資者資格。此外，目前全球前十大主權(quán)基金中，除了中國(guó)機(jī)構(gòu)以外的主權(quán)基金均已獲得合格境外投資者資格。

“近年來(lái)，包括IMF在內(nèi)的海外機(jī)構(gòu)申請(qǐng)QFII資格有所加速，一方面表明海外投資者，尤其是長(zhǎng)線投資資金認(rèn)可我國(guó)中長(zhǎng)期發(fā)展前景，對(duì)我國(guó)高質(zhì)量發(fā)展的前景持相對(duì)樂觀的態(tài)度。”李求索認(rèn)為，另一方面也表明我國(guó)在金融業(yè)對(duì)外開放領(lǐng)域的改革舉措不斷取得積極進(jìn)展。

李求索表示，隨著我國(guó)資本市場(chǎng)不斷加大對(duì)外開放步伐，國(guó)際化程度進(jìn)一步加深，將吸引包含海外機(jī)構(gòu)在內(nèi)的更多長(zhǎng)線資金配置我國(guó)市場(chǎng)。同時(shí)，較多外資機(jī)構(gòu)具備偏好價(jià)值投資、注重長(zhǎng)期投資等特征，這有助于引導(dǎo)資本市場(chǎng)更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

當(dāng)前，外資已成為A股市場(chǎng)最重要的投資者類別之一。中金公司研究部發(fā)布的報(bào)告顯示，目前外資持有A股市值規(guī)模約3.5萬(wàn)億元，占A股總市值的比重約3.8%，占自由流通市值的比重約9.0%，據(jù)估算，在機(jī)構(gòu)投資者中持股比例僅次于公募基金、私募基金。其中，外資通過陸股通持有A股市值規(guī)模約2.5萬(wàn)億元，通過QFII/RQFII機(jī)制持有市值規(guī)模約1萬(wàn)億元。

李求索表示，海外投資者在全球范圍內(nèi)配置資產(chǎn)，往往選擇重倉(cāng)各個(gè)國(guó)家或地區(qū)的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)。在A股市場(chǎng)，外資重倉(cāng)并超配電力設(shè)備及新能源（持倉(cāng)占比13%）、食品飲料（持倉(cāng)占比13%）等板塊，對(duì)醫(yī)藥（持倉(cāng)占比8%）、銀行（持倉(cāng)占比7%）、家電（持倉(cāng)占比6%）、電子（持倉(cāng)占比6%）等行業(yè)的配置比例也相對(duì)較高，重倉(cāng)股票多為各行業(yè)內(nèi)的龍頭公司。

來(lái)源：中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息社

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